Оценка ценных бумаг ООО БизнесГрад г. Кинель

Оценочная экспертиза стоимости ценных бумаг может быть проведена для определения рыночной стоимости:

долевых ценных бумаг (обыкновенных и привилегированных акций);
долговых ценных бумаг (облигаций и векселей);
производных ценных бумаг (опционов, фьючерсов), эмитированных государственными органами, финансовыми институтами (биржами, банками), предприятиями и организациями.

Основными факторами, влияющими на стоимость ценной бумаги, являются:

ликвидность данной ценной бумаги;
соотношение спроса и предложения по аналогичным ценным бумагам на торговых площадках;
котировки аналогичных ценных бумаг;
доходность или текущая стоимость будущего дохода;
характеристики эмитента (местонахождение, отраслевая принадлежность, финансовые показатели);
надежность ценной бумаги, оценка ценных бумаг на риски неисполнения обязательств.

Самыми распространенными видами оценки ценных бумаг на финансовом рынке РФ являются:

Оценка акций;
Оценка векселей;
Оценка облигаций.

Чаще всего оценивают стоимость следующих ценных бумаг и долей:

акции открытых или закрытых акционерных обществ;
доли участия в обществах с ограниченной ответственностью;
векселя и облигации.

Потребность в оценке ценных бумаг:

осуществление сделок по их купле - продаже;
реструктуризация предприятия;
внесение ценных бумаг в уставный капитал другого юридического лица;
оценка ценных бумаг при определении стоимости залога при кредитовании;
при передаче ценных бумаг в доверительное управление;
определения текущей рыночной стоимости компании и ее активов.

ООО «БизнесГрад» осуществляет следующие виды оценки ценных бумаг:

Оценка ценных бумаг. Оценка акций.

Оценка акций – по своей сути очень схоже с определением стоимости предприятия, точнее, той его части, которая приходится на рассматриваемый пакет акций.
ООО «БизнесГрад» проводит определение рыночной стоимости, как обыкновенных, так и привилегированных акций, размещенных, как открытыми, так и закрытыми акционерными обществами в следующих целях:

Оценка при заключении сделок по купле и продаже, совершения процедур наследования, дарения;
Оценка ценных бумаг при возникновении условий изменения структуры предприятия – слияние, поглощение и т.д.;
Оценка для эмиссии ценных бумаг или для дополнительного их размещения и выпуска в оборот;
Оценка для определения рыночной стоимости при выкупе;
Оценка для привлечения инвестиций в акционерное общество;
Оценка ценных бумаг, как предоставление залога при кредитовании.

Оценка ценных бумаг неразрывно связана с оценкой материальных и нематериальных активов предприятия. Однако в некоторых случаях, когда оценивается малый пакет акций (до 5% от Уставного капитала предприятия), процедура оценки ООО «БизнесГрад» может быть существенно упрощена. Однако, следует учитывать, что при оценке пакета акций также рассматриваются такие понятия, как скидка и премия за контроль, существенно влияющие на результат оценки ценных бумаг.

Основой оценки ценных бумаг подобного типа является определение их стоимости как финансового инструмента, способного в будущем приносить определенную прибыль своему владельцу. Способами извлечения прибыли из акций является получение дивидендов, рост стоимости акций (вызывается активным ростом финансовых показателей предприятия), расширением бизнеса и увеличением активов. И поэтому для оценки ценных бумаг используется метод рынка капитала, чистых активов и дисконтирования денежных потоков, капитализации прибыли.

При осуществлении оценки ценных бумаг большое влияние оказывает размер оцениваемого пакета акций и его ликвидность. Наивысшей ликвидностью обладают те акции открытых акционерных обществ, которые котируются на биржевых площадках. Наименьшей ликвидностью акции закрытых обществ, которые не присутствуют в гражданском обороте в чистом виде.

ООО «БизнесГрад» активно помогает всем найти ту реальную и точную стоимость акций, с которой можно принять обоснованное и верное решение.

Оценка ценных бумаг. Оценка векселей.

Оценка векселей – это установление корректной цены, по которой вексель может свободно продаваться на открытом рынке, если стоимость сделки не изменяют стихийные обстоятельства, а обе стороны располагают всей необходимой информацией об объекте сделки.

ООО «БизнесГрад» работает как с простыми, так и с переводными векселями, эмитентами которых выступают юридические и физические лица. Оценка векселей основывается на постановлении «О введении в действие положения о простом и переводном векселе».

Суть оценки векселей является установка его стоимости как инструмента долговым расчетов, с помощью которых можно получить определенную прибыль. Данная прибыль извлекается, как приобретением векселей по ценам ниже своего действительного номинала на текущий момент, так и в получении процентов в виде дивидендов с держания векселя. Как следствие, для принятия верного и обоснованного решения владельцу векселя необходимо качественно проанализировать текущую доходность векселя для того, чтобы определить ситуацию на рынке и надежность своих финансовых инструментов.

Наиболее частым случаем оценки ценных бумаг подобного типа является внесение их в уставной капитал предприятия. За счет векселей образуемое предприятие может пополнить свой первоначальный баланс на довольно существенную сумму. Процедура внесения векселей в уставной капитал и предварительная оценка ценных бумаг для этого является достаточно простой – вексель оценивается по своему номиналу, а срок, на который они выписываются устанавливается на безвременный, то есть, «по предъявлению». Если вексель возвратится эмитенту, то он будет обязан погасить его стоимость в течение нескольких дней – это установлено законодательством.

Оценка векселей может быть использована и в других целях, схожих с оценкой акций – но большой распространенности в России они не находят. Так или иначе, в ООО «БизнесГрад» вы можете обратиться за оценкой ценных бумаг по любой цели – накопленный нами опыт позволит справиться с любой задачей. Мы гарантированно точно и качественно проведем оценку ценных бумаг и позволим вам убедиться в верности своих решений.

Оценка ценных бумаг. Оценка облигаций.

Оценка облигаций – это определение стоимости облигации, на которую оказывают прямое влияние соотношение спроса и предложения, налоговый статус, процентная ставка и срок до погашения, а также кредитное качество рассматриваемых облигаций.

Облигацией является эмиссионная ценная бумага, которая содержит обязательство эмитента выплатить собственнику номинальную стоимость по окончании установленного срока и периодически выплачивать определенную сумму процента с данной ценной бумаги. Сутью процедуры оценки облигации является определение величины и доходности облигации – ведь главной целью вложения в данный вид ценных бумаг является получить свои деньги обратно. Особенностью же является то, что совокупность платежей по облигации длительна по времени, и, следовательно, все денежные потоки должны быть продисконтированы к тому времени, для которого осуществляется оценка облигации. В качестве показателя дисконта, как правило, принимается доходность аналогичных финансовых инструментов.

Основными целями оценки ценных бумаг – облигаций являются:

Осуществление сделок по купле-продаже;
Внесение облигаций в уставной капитал;
Определение стоимости залога при кредитовании.

Облигации достаточно распространены в России. Основной целью их выпуска является привлечение дополнительных средств в хозяйственный оборот коммерческих организаций. И поэтому ООО «БизнесГрад» предлагает проведение оценки ценных бумаг с помощью уже проверенных на достоверность и точность подходов и методов к расчету. Облигации также являются одним из главных средств для покрытия дефицита бюджета у государства.

При определении стоимости облигаций особое внимание уделяется определению ставки дисконтирования – для этого ООО «БизнесГрад» осуществляет глубокий анализ финансового состояния эмитента, его платежеспособности.

Этапы оценки ценных бумаг – облигаций:

Дисконтирование и суммирование денежных потоков, образованных купонным доходом рассматриваемой облигации;
Складывание полученной величины с дисконтируемой нарицательной стоимостью облигации.

В результате работы по оценке ценных бумаг ООО «БизнесГрад» составляет отчет, в котором содержится полная информация о рассматриваемых ценных бумагах, их виде, типе. Также включен анализ текущего состояния рынка, в том числе и фондового, оценка перспектив предприятия и потенциала его роста. Отчет по оценке ценных бумаг разработан таким образом, что проводимые расчеты могут быть свободно повторены на основе установленных расчетных данных и коэффициентов. ООО «БизнесГрад» гарантирует высокое качество результата своей работы, который можно использовать в различных целях.
ООО «БизнесГрад» осуществляет оценку ценных бумаг любого вида, предоставляя Вам только достоверные сведения об их стоимости и доходности. С нами планировать, управлять и строить свои финансовые планы – легче!

Оценка стоимости ценных бумаг

Оценка стоимости ценных бумаг является процедурой по установлению рыночной стоимости ценных бумаг: долевых (обыкновенных и привелигированных акций), долговых (векселей и облигаций), производных (фьючерсов и опционов), эмитированные организациями, финансовыми институтами и государственными, муниципальными органами.

ООО «БизнесГрад» предлагает провести оценку стоимости ценных бумаг, предоставляя Вам только достоверные сведения, на основе которых вы сможете принимать обоснованные решения, касающиеся дальнейшего их использования и необходимости в инвестировании.

Самыми распространёнными и популярными ценными бумагами на финансовом рынке Российской Федерации являются - акции, векселя и облигации.

Основными целями оценки стоимости ценных бумаг являются:

Оценка стоимости ценных бумаг для их продажи или покупки на открытом рынке;
Оценка ценных бумаг для осуществления реструктуризации предприятия;
Внесение ценных бумаг в уставной капитал организации;
Оценка стоимости ценных бумаг при определении суммы залога при кредитовании;
Оценка стоимости ценных бумаг для последующей их передачи в доверительное управление;
Оценка и установление текущей рыночной стоимости организации и её активов.

Существуют следующие виды ценных бумаг:

Денежные ценные бумаги, удостоверяющие денежные права собственника ценных бумаг;
Товарные ценные бумаги, удостоверяющие права собственника на определенные объекты, продукцию;
Акции, удостоверяющие вещные и денежные права собственника.

Чаще осуществляют оценку стоимости ценных бумаг:

Акций открытых или закрытых акционерных обществ;
Доли участия в обществах с ограниченной ответственностью;
Векселей и облигаций.

Особенности оценки стоимости ценных бумаг

Главной особенностью оценки стоимости ценных бумаг является определение стоимости всех активов и обязательств, которые содержит в себе ценная бумага. Для осуществления прогнозов её перспективности и выгодности вложений, ООО «БизнесГрад» проводится анализ финансовых вложений организации-эмитента, что позволяет установить рыночную стоимость займов ценных бумаг на основе формы участия в бизнесе и его займов.

Ценные бумаги – это особая форма капитала. Первая причина – это то ,что они являются товаром, обращаемым на фондовом рынке. Вторая причина – это её нематериальная сущность, и поэтому стоимость её оценивается не затратами, а определяется стоимостью прав, которые она передает своему владельцу. Так, к примеру, для держателя контрольного пакета акций это еще и право управлять организацией, получить дивиденды и часть имущества при ликвидации. Для владельца векселя же – это право на получение определенной суммы дохода, возможности передачи его и погашения.

Оценка стоимости ценных бумаг заключается в анализе предоставляемых ими прав владельцу и определении рыночной стоимости данных прав. Права, обеспечиваемые ценными бумагами, закреплены и регламентированы Гражданским Кодексом Российской Федерации и такими Федеральными Законами, как «О рынке ценных бумаг», и «Об акционерных обществах», а также постановлениями ЦИК И СНК СССР «О введении в действие положения о переводном и простом векселе», а также другими подзаконными актами.

Огромное значение в оценке стоимости ценных бумаг имеет вид, эмитент, наличие или отсутствие биржевой котировки, присутствие бумаги на финансовом рынке и во внебиржевом обороте. В случае, если предоставленные на оценку ценные бумаги размещены на открытом рынке, то оценка их стоимости может быть определена сравнительным подходом и некоторыми методиками по установлению стоимости прав. Если ценная бумаги не имеет биржевых котировок, и информация о ней достаточно скудна и малоинформативна, то для оценки её стоимости используются расчетные методы на основе анализа конъюнктуры финансового рынка, доходности компании и данных о надежности эмитента, устойчивости его финансового состояния.

ООО «БизнесГрад» качественно проводит анализ деятельности и финансового состояния эмитента не только исходя из данных финансовой отчетности, но и собственными силами анализируя его положение на рынке, а также перспективность вложений в данную компанию, если речь идет об акциях. Эксперты компании определяют ставку дополнительного дисконта, который в результате отразит уровень риска вложения финансовых средств в рассматриваемую экспертизой ценную бумагу.

Факторы, которые оказывают влияние на стоимость ценной бумаги:

Соотношение спроса и предложения;
Возможность быстро продать ценную бумагу;
Стоимость аналогичных ценных бумаг на открытом рынке;
Доходность или текущая стоимость текущих доходов;
Характеристики эмитента (местонахождение, финансовые показатели, отраслевая принадлежность);
Надежность ценной бумаги и риски неисполнения обязательств по ней.

Виды стоимости ценных бумаг:

Номинальная стоимость. Это те финансовые средства, которые обязательно вернутся владельцу ценной бумаги, даже если предприятие будет ликвидировано;
Эмиссионная стоимость. Это та стоимость, которая устанавливается на момент размещения акций на открытом рынке;
Балансовая стоимость. Является показателем бухгалтерского учета компании эмитента, а, значит, и средством анализа финансовой деятельности компании.
Ликвидационная стоимость. Это стоимость, которая остается неизменной даже по окончанию деятельности организации, при реализации её активов на торгах и осуществлении процедуры ликвидации;
Инвестиционная стоимость. Самая интересная с точки зрения инвестора стоимость. Она определяет доходность, выгодность вложений в данные ценные бумаги;
Рыночная стоимость. Это стоимость, которая определяет размер платы за покупку ценной бумаги на открытом рынке;
Расчетная стоимость. Это стоимость, которая выводится расчетным методом, как результат оценки стоимости ценных бумаг.

ООО «БизнесГрад» готова помочь вам с определением стоимости ценных бумаг. Наше оружие – это различные подходы и методы расчета интересующей вас стоимости. Мы всегда в курсе последних изменений рынка ценных бумаг, и знаем, как получить действительно достоверную информацию. Основываясь на наших данных, вы сможете принимать верные решения в области управления своими финансами и инвестиций.